Einzelhandel Forex Transaction Defined Cftc

RELEASE: pr5883-10 CFTC veröffentlicht endgültige Regeln für Retail-Devisengeschäfte Washington, D. C. Die US-Commodity-Futures-Handelskommission (CFTC) gab heute die Veröffentlichung im Bundesregister der endgültigen Regulierungen für Devisenhandel Devisengeschäfte bekannt. Die Bestimmungen enthalten die Bestimmungen des Dodd-Frank Wall Street Reform - und Verbraucherschutzgesetzes sowie des Food and Conservation and Energy Act von 2008, die gemeinsam dem CFTC eine breite Zuständigkeit für die Registrierung und Regulierung von Unternehmen bieten, die als Gegenparteien für, Oder auf Zwischen-, Einzelhandel Devisen (Forex) Transaktionen. Diese Regeln der Straße wird dazu beitragen, die amerikanische Öffentlichkeit in den größten Bereich der Retail-Betrug, dass die CFTC überwacht: Einzelhandel Devisen, sagte CFTC-Vorsitzender Gary Gensler. Alle CFTC-Registranten, die an der Beschaffung und dem Verkauf von Retail-Devisenverträgen an Verbraucher beteiligt sind, müssen nun Regeln für den Schutz der investierenden Öffentlichkeit einhalten. Dies ist auch die erste endgültige Regel, die die Kommission zur Umsetzung des Dodd-Frank-Wall Street-Reform - und Verbraucherschutzgesetzes veröffentlicht hat. Wir freuen uns darauf, zusätzliche Regeln zum Schutz der amerikanischen Öffentlichkeit zu veröffentlichen. Die endgültigen Forex-Regeln setzen Anforderungen an, unter anderem für die Registrierung, Offenlegung, Aufbewahrung, Finanzberichterstattung, Mindestkapital und andere Geschäftsbedingungen und operative Standards. Die Bestimmungen erfordern insbesondere die Registrierung von Kontrahenten, die Devisenterminkontrakte anbieten, sowohl als Futures-Commission-Händler (FCMs) oder als Retail Devisenhändler (RFEDs), als neue Registrant-Kategorie. Personen, die Aufträge erteilen, ausüben, handelsrechtliche Befugnisse ausüben oder Pools in Bezug auf Einzelhandelsgeschäfte betreiben, sind ebenfalls verpflichtet, sich entweder als Makler, Rohstoffhandelsberater, Rohstoffhandelsbetreiber (nach Bedarf) oder als assoziierte Personen solcher Unternehmen zu registrieren. Andernfalls können regulierte Einheiten wie US-amerikanische Finanzinstitute und SEC-registrierte Broker oder Händler weiterhin als Kontrahenten bei solchen Transaktionen unter Aufsicht ihrer primären Regulierungsbehörden dienen. Die endgültigen Regeln umfassen finanzielle Anforderungen, um die finanzielle Integrität der Unternehmen, die sich im Einzelhandel Forex-Transaktionen und robuste Kunden zu schützen. Zum Beispiel sind FCMs und RFEDs erforderlich, um Netto-Kapital von 20 Millionen plus 5 Prozent der Menge, wenn überhaupt, durch die Verbindlichkeiten zu Retail-Forex-Kunden über 10 Millionen zu halten. Leverage im Einzelhandel Forex-Kunden-Accounts unterliegen einer Kaution Anforderung von der National Futures Association in Grenzen von der Kommission zur Verfügung gestellt werden. Alle Einzelhandelsforex-Kontrahenten und Intermediäre sind verpflichtet, forexpezifische Offenlegungserklärungen an Kunden weiterzugeben und umfassende Anforderungen an die Archivierung und Berichterstattung zu erfüllen. Die endgültigen Regeln werden wirksam 18. Oktober 2010. Media Kontakte R. David Gary 202-418-5085 Letzte Aktualisierung: 30. August 2010CFTC Forex Proposal US-Einzelhandel zu verschwinden Am 13. Januar 2010 veröffentlichte die Commodity Futures Trading Commission (8220CFTC8221) eine Pressemitteilung über seine hoch erwartete Regel Vorschlag für die Regulierung der Einzelhandel Forex-Transaktionen. Der Vorschlag zielt darauf ab, ein neues Regulierungssystem zur Umsetzung des CFTC-Reautorisierungsgesetzes von 2008 zu erlassen. Insbesondere bemüht es sich, die Art und Weise anzugehen, wie die Bundesbehörde mit dem Einzelhandelsunternehmen Devisentransaktionen in Fremdwährung umgehen wird. Derzeit ist der CFTC8217-Vorschlag für eine öffentliche Stellungnahme für sechzig Tage offen (60) und wurde am 7. Januar 2010 im Bundesregister veröffentlicht. Bevor jedermann kommentieren kann, müssen sie jedoch verstehen, was der Vorschlag sagt. Was der Vorschlag versucht zu etablieren ist eine zusammenfassende Auflistung der wichtigsten Bestimmungen des CFTC8217-Vorschlags. Beim Lesen durch diese Elemente beachten Sie bitte, dass sie nicht die einzigen Änderungen an dem Gesetz, die vorgeschlagen worden sind. Vielmehr sind diese Elemente repräsentieren, was die wichtigsten Veränderungen in der Branche durch die Augen eines ehemaligen Regulierungsbehörde und Industrie-Profi werden sie in der Reihenfolge der wichtigsten bis wenigsten vorgestellt werden. 1) Die CFTC hat ihre Definition von 8220commodity interest8221 (d. H. Futures) um Off-Exchange-Devisengeschäfte (8220forex8221) überarbeitet. Diese Änderung gewährt die CFTC-Jurisdiktion über den Vereinigten Staaten Einzelhandel Forex-Markt. 2) Mit der in Punkt 1 oben aufgeführten Behörde wird die CFTC neue Registrierungskategorien für Einzelhandelsgeschäfte in Fremdwährungen wie folgt anlegen: A) Händler (derzeit FDM8217) in Einzelhandels-Devisengeschäften sind verpflichtet, als Einzelhändler Devisenhändler zu registrieren oder (8220RFEDs8221) . B) Personen, die Aufträge für einen RFED, einen Futures Clearing Merchant (8220FCM8221) oder einen Affiliate eines FCM erheben oder annehmen, müssen sich als Broker eintragen (8220IBs8221). C) Personen, die eine Ermessensbefugnis über die Konten ausüben, müssen sich als Commodity Trading Advisors registrieren lassen (8220CTAs8221). D) Personen oder Körperschaften, die Gelder oder Vermögenswerte für ein gepooltes Anlageinstrument betreiben oder anbieten, müssten sich als Commodity Pool Operators anmelden (8220CPOs8221). E) Alle Personen, die als 8220assoziierte8221 mit den vorstehenden Registrierungskategorien qualifiziert sind, müssen als assoziierte Personen registriert werden (8220AP8217). 3) Alle Einführenden Broker (8220IBs8221) und alle Antragsteller, die auf Registrierung als IBs im Zusammenhang mit Retail-Devisengeschäften arbeiten, müssen einen Garantievertrag mit einem RFED abschließen. 4) RFEDs und FCMs, die in Retail-Devisengeschäften tätig sind, müssen von ihren Kunden eine Kaution in Höhe von nicht weniger als zehn Prozent des Nominalwerts des zu erlassenden Retail-Devisengeschäfts erheben und somit eine strenge Leverage Ratio von 10: 1 vorsehen . Die Auswirkungen 1 und 2: Überarbeitete Definition von 8220Commodity Interest8221: Die Definitionsänderung von 8220Commodity Interest8221, um Off-Exchange-Einzelhandel Forex-Transaktionen umfassen vollständige Autorität der US-Einzelhandel Devisenmarkt der CFTC. Basierend auf dieser Definition Anpassung der CFTC haben nun die rechtliche Fähigkeit, forex Profis benötigen, um bei der Agentur registrieren. Es bedeutet auch, dass diese Profis verpflichtet werden, Mitglieder einer Selbstregulierungsorganisation (8220SRO8221) zu werden, die in den meisten Fällen die National Futures Association (8220NFA8221) sein wird. Unternehmen sind verpflichtet, sich als RFEDs, FCMs, IBs, CTAs und CPOs zu registrieren, um Kundenaufträge anzufordern oder anzunehmen. Viele dieser firm8217s Angestellten werden dann auch angefordert, APs andor Geschäftsprinzipien zu werden. Punkt 3: Alle IB8217s müssen von einem RFED garantiert werden: Diese Bestimmung des Vorschlags ist wahrscheinlich verheerender für die Forex-Industrie der Vereinigten Staaten als jede andere. Der Grund, dass RFED8217s vollständig für die Aufklärungsaktivität und die Leistung aller einleitenden Makler haften müssen, wird sich als unmöglich erweisen. Da gibt es keine solche Sache wie eine unabhängige Forex IB, scheint es nicht vernünftig zu denken, dass die Handvoll von RFEDs in den Vereinigten Staaten bereit sein wird, auf das Risiko der Gewährleistung aller der nation8217s Einleitung von Agenten zu nehmen. Wenn sie dies tun sollten, wäre die Höhe der Verbindlichkeit sowie das Kapital, das erforderlich ist, um hinter der Wertentwicklung solcher Einheiten zu stehen, erstaunlich. Darüber hinaus beseitigt diese Anforderung vollständig die Rolle eines unabhängigen IB, da es für jede garantierte IB die Einführung von Kundenkonten nur für ihren Garanten RFED fordert. Dies wird erheblich reduzieren Verbraucher-und IB-Strategie-Optionen und kann auch dazu führen, Kunden zu öffnen Beziehungen mit mehreren Brokerhäuser. Aus diesen beiden Gründen, und die Anforderung, die unten in Punkt 4, Dritter Forex Brokerage, wie es derzeit existiert wird unter enormen Stress. Punkt 4: Forex-Transaktionen müssen sich auf 10: 1 Hebelwirkung: Es wurde mehr geschrieben über diesen Teil des CFTC Vorschlag als alle anderen und vielleicht mit Recht. Derzeit in den USA Unternehmen in der Lage sind, bieten Kunden 100: 1 Hebelwirkung, die bereits niedriger als das, was in anderen Teilen der Welt verfügbar ist. Zu diesem Zeitpunkt scheinen US-Kunden mit den Sicherheitskautionsniveaus zufrieden zu sein, die gegenwärtig an entweder 1 oder 4 (durch das Paar gehandelt) eines vertraglichen Nominalwerts wohnen. Obwohl die CFTC glaubt, dass eine Senkung der Hebelwirkung von 100: 1 für Kunden besser sein kann (was es in vielen Fällen sein wird), glaube ich nicht, dass sie die Auswirkungen dieser Aktion vollständig berücksichtigt haben. Es wird weitgehend erwartet, dass in dem Fall Hebelwirkung in den USA von 100: 1 auf 10: 1 reduziert wird die meisten US-Konten in das Vereinigte Königreich zu migrieren. Einzelne Händler haben öffentlich geäußert, dass sie nicht bereit sind, eine höhere Marge in den USA zu vermarkten. Insbesondere haben viele geteilt, dass solange gut reguliert, finanziell ähnlich, Handelsplätze bestehen international bleiben in den USA wird nicht sinnvoll mit einer 10 Kaution. Deshalb, wenn das Ziel der CFTC ist es, US-Investoren mit ihrem neuen Vorschlag zu schützen und dies geschieht, können sie tatsächlich noch schlimmer machen. Wenn US-Kunden ermutigt werden, ihre Konten im Ausland zu verschieben, um eine höhere Hebelwirkung zu verfolgen, ist die CFTC dann nicht mehr zuständig für die Unternehmen, die diese Konten handhaben, und der Punkt wird strittig. Zusätzlich zu einem potenziellen Verlust der Zuständigkeit über US-Kundengelder, sollte ein Commodity Exodus auf die Anzahl der reduzierten Leverage erfolgen, wird die CFTC auch US-amerikanische RFED8217 weniger international wettbewerbsfähig gemacht haben. Die Implikationen hier sind weitreichend, besonders wenn man die Größe des globalen Devisenmarktes berücksichtigt. Darüber hinaus wird die Verringerung der Hebelwirkung um bis zu zehn Mal auch drastisch reduzieren Off Exchange Einzelhandelsumsatz Handelsvolumen für RFEDs. Wenn dies geschehen würde, würden diese Firmen vermutlich neue Formen des Umsatzes suchen, um die sinkenden Gewinnmargen zu ergänzen. Sie würden wahrscheinlich tun, durch verschiedene Gebühren und oder durch zusätzliche Provisionen durch breitere Handelsspannen. Auch dies wird nicht gut für den US-Einzelhändler oder die RFED8217s, die direkt und indirekt schaffen zahlreiche Beschäftigungsmöglichkeiten. Schlimmer noch, es ist denkbar, dass eine Anpassung an die Kaution, insbesondere in Verbindung mit der Anforderung, IB8217s zu garantieren, einige RFEDs vollständig aus dem Land verschieben könnte. Optionen und die lange Straße voran Share Your Thoughts: Nun, da die CFTC-Vorschlag existiert, what8217s next für Retail-Devisenhändler und Brokerfirmen in den Vereinigten Staaten Das erste, was getan werden sollte, wenn you8217d wie zu diesem Vorschlag zu kommentieren wäre, Ihre Gedanken an die CFTC und Ihre Gesetzgeber. Die CFTC akzeptiert Kommentare für mindestens sechzig Tage (60) ab dem 7. Januar 2010. Bei der Absendung in einem Kommentar wird es wichtig sein, das Thema zu verwenden 8220vorgeschlagene CFTC-Verordnung von Retail Forex8221 Federal Register - 7. Januar 2010. Danach werden Sicher, die Vorschläge Identifikationsnummer, die RIN3038-AC61 in den Körper Ihrer Nachricht. Industrie-Profis: Industrie-Profis, die noch nicht mit der CFTC registriert und gewählt, um NFA-Mitglieder jetzt ist die Zeit. Es ist möglich, dass die CFTC einige ihrer Änderungsanträge ändern kann, wenn sie der Ansicht ist, dass die Kommentare der Öffentlichkeit vernünftig sind. Allerdings ist es höchst unwahrscheinlich, dass die Anforderung für alle Forex-Profis, CFTC-Registranten und Mitglieder eines DSRO zu werden, weggelassen werden. In nur kurzer Zeit alle Forex-Firma im Land wird erforderlich sein, um zu registrieren und dies wird ein massives Rückprotokoll mit der NFA zu schaffen. Um mehr über diesen Prozess zu erfahren, wäre es ratsam, sich an einen Fachmann zu wenden und um Rat zu bitten. Aufgrund der zeitsensiblen Art dieser Anforderung wäre es auch klug, für ein Unternehmen, das gut in Forex-Compliance bewandert ist zu suchen. Am wichtigsten ist, dass sie sich des aktuellen Vorschlags des CFTC8217 bewusst sein sollten. Einzelhändler Trader: Einzelpersonen, die Einzelhandel forex handeln müssen, um die Auswirkungen zu betrachten, müssen so viel wie zehn Mal mehr Kapital, um Trades offen halten. Dies wird wesentlich ändern Handel Strategien und deutlich reduzieren die Größe der Positionen, die eine Person initiieren kann. Kunden sollten mit ihren jeweiligen Brokerhäusern, der CFTC, NFA und ihren Gesetzgebern sprechen, damit sie wissen, wie sich diese Regel auf ihren Handel auswirkt. Informationen auf diesen Seiten enthalten in die Zukunft gerichtete Aussagen, die Risiken und Unwägbarkeiten beinhalten. 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